交易所盘面显示，有研新材今日开盘后直线拉升，10时整准时封板，强势斩获3连板。收盘定格在48.17元，涨幅精准触及10.00%，盘中最低下探至44.80元，振幅录得7.70%，全天成交额高达42.88亿元。回溯这波行情节奏，自启动起短短三个交易日内，累计涨幅已突破33%，伴随成交量持续放大，市场热度骤升，它已然成为半导体材料板块中极具号召力的核心标的。
此轮上涨的逻辑主线，紧扣半导体靶材国产替代与AI算力需求共振。消息面上，中国物流与采购联合会5日披露的数据指出，重点监测的50种大宗商品里，7月涨幅居首的是焦炭、氧化镨钕和瓦楞纸，其中作为关键稀土元素的氧化镨钕环比上涨6.4%。公司控股子公司有研亿金坐镇国内高端溅射靶材龙头位置，更是国内唯一能量产12英寸超高纯钴靶的企业，该细分领域市占率逼近100%；其12英寸铜靶国内市占率超60%，全系列产品均已通过台积电5nm工艺验证，深度绑定中芯国际、长江存储、长鑫存储等国内外头部晶圆厂。
当下AI算力基建不断扩容，引爆HBM高带宽存储芯片需求。相比传统芯片，高端存储芯片对靶材的消耗量呈数倍增长。叠加国内晶圆厂供应链国产化步伐加快，依托央企背景及全产业链技术壁垒，公司的订单确定性与业绩弹性备受市场青睐。此外，公司已贯通超高纯金属提纯、靶材加工到废料回收的全产业链闭环，高纯坯料自给率超70%，成本管控与供应链安全优势突出，进一步夯实了其在高端靶材赛道的稀缺地位。
利好消息密集落地，基本面与战略布局形成共振。8月4日晚间发布的2026年半年报透露，上半年营收达61.58亿元，同比增长50.35%；归母净利润1.83亿元，同比增长40.89%。业绩飙升主要源于薄膜材料与铂族产品销量及价格双升，其中薄膜产品收入同比大增63%，核心的靶材产品销售收入增速超45%，持续充当业绩增长的主引擎。公司同步推出分红方案，拟每10股派发现金红利0.43元。
战略聚焦与产能扩建双线推进。8月4日，临时股东大会审议通过转让有研稀土45%股份、有研国晶辉51%股权的关联交易议案，剥离协同性较弱的稀土、红外光学业务，将资源全面集中至高附加值的核心主业——半导体薄膜材料。产能端加速扩张以匹配需求，7月31日公告拟投资4.86亿元实施集成电路用高纯溅射靶材二期扩建项目，新增高纯铜及铜合金靶、钽靶、钛靶年产能3万块，计划2026年9月开工、2027年9月投产；同时董事会立项总投资9.88亿元的高端靶材保障能力建设及特种靶材产业化项目。公司坦言，目前德州基地铜系、钽系靶材产能已接近饱和，后续存在明显产能缺口。
风险提示：本文基于市场公开信息整理，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。
