8月6日晚间，中复神鹰（SH688295，收盘价43.99元，总市值395.91亿元）抛出一份定增预案。公司计划向不超过35名特定对象定向增发股票，拟募集金额约38.93亿元。这笔钱在扣除发行费用后，将主要投向年产3万吨高性能碳纤维建设项目、超高模量碳纤维研发平台项目以及补充流动资金三大板块。

根据公告内容，本次发行的股票数量上限为发行前总股本的30%。值得注意的是，发行完成后，中国建材集团合计控制的股权比例将保持在50.1%以上。当然，这份定增方案还得过三关：需获国有资产监督管理部门或其授权单位批准、经公司股东会审议通过，并通过上交所审核及中国证监会同意注册后才能落地实施。

近三分之二募资砸向年产3万吨高性能碳纤维项目

中复神鹰明确表示，即便按发行上限计算，中联投资依然是控股股东，中国建材集团继续担任实际控制人，公司控制权格局不会因此改变。

此次定增的重头戏是年产3万吨高性能碳纤维建设项目。该项目总投资额高达59.62亿元，其中计划使用募集资金25.06亿元，占募资上限的比例达到64.37%。

图片来源：中复神鹰公告

预案透露，该项目的实施主体是中复神鹰碳纤维连云港有限公司。建设内容是在西宁万吨级项目的基础上，全面升级至第四代碳纤维产业化技术。新产品线将涵盖SYT70（即T1100级）、SYM40及以上系列高模量碳纤维（M40及以上）。

中复神鹰表示，此举旨在打造覆盖“高强-高模-大丝束”的全品类产品矩阵，重点深耕航空航天、新能源、轨道交通等高端领域。截至预案披露日，该项目已取得土地、备案及环评等手续批复。

此外，公司还计划将部分募资投入超高模量碳纤维研发平台项目。该项目总投资2.3亿元，拟投入资金2.19亿元。中复神鹰指出，该项目致力于实现M65J、M70J产品的工程化量产，并探索M75J产品。目前，日本东丽已掌握M65J级产品的核心制备技术，并将其成功应用于宇航级碳纤维复合材料中。M65J级及以上的超高模量碳纤维可对标国际先进水平，有助于打破国外技术垄断，补齐高端材料短板，更是保障航天观测产业高质量发展、巩固国防安全的核心战略物资。

该项目选址江苏省连云港市连云港经济技术开发区大浦工业区，位于现有厂区内，无需新增土地。截至预案公告日，备案及环评等其他审批手续正在办理中。

上市以来首尝股权再融资

《每日经济新闻》记者留意到，中复神鹰还将部分募资用于补充流动资金，以支撑后续日常生产经营发展。

预案引用资料显示，2025年中国碳纤维总需求已达13.20万吨，预计到2030年将逼近30万吨，年复合增长率约为17.84%。

不过，公司也坦言挑战。核心原材料丙烯腈作为石油衍生品，其价格受国际油价波动、市场供需等多重因素影响，历史波动较大。同时，天然气、电力、蒸汽等能源价格虽相对稳定，但仍存在上行风险。若主要原材料或能源价格大幅上涨，必将推高生产成本，进而影响经营业绩。

公司还提到，当前行业正面临产能加速释放带来的阶段性供需调整与局部竞争压力。随着国内碳纤维产能陆续释放及市场形势变化，供需关系变动可能削弱公司议价能力，从而给经营业绩带来不确定性。

Wind金融终端数据显示，中复神鹰于2022年4月6日登陆科创板，首发募资净额约27.77亿元。上市至今，公司尚未通过定增或发行可转债等方式完成过直接融资。这意味着，此次披露的近39亿元定增预案，是中复神鹰自上市以来的首次股权再融资尝试。

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每日经济新闻