A股早盘全线走高。
7月31日，大盘放量上行。沪指录得0.76%涨幅；深证成指表现更为强劲，攀升3.16%；创业板指盘中最高触及6.79%，最终收涨5.04%；科创50指数盘中一度逼近9%的涨幅，收盘时上涨5.91%。市场情绪高涨，逾4500只个股飘红，88只股票封死涨停板，跌停家数为零。
板块方面，大模型、光通信及AI算力概念强势反弹。主力资金大幅回流电子板块，净流入规模超260亿元。教育、环保、游戏等板块亦领跑涨幅榜。相比之下，前期备受追捧的银行板块出现回调，保险、煤炭、家电等高股息红利板块则面临下跌压力。
AI应用概念持续升温
早盘时段，AI应用概念延续涨势，万得AI应用概念指数上涨6.36%。中文在线、易点天下、蓝色光标均以“20cm”幅度涨停。其中，蓝色光标斩获超107万手买单封板，封单金额高达15.43亿元；易点天下与中文在线的涨停封单量也均超过20万手。港股市场的大模型概念同样表现亮眼，智谱股价飙升20.53%，MINIMAX-W上涨12.86%。
消息面上，人工智能法的立法进程有望提速，旨在从法律维度为产业发展保驾护航。
国家发展改革委政策研究室主任兼新闻发言人蒋毅在发布会上透露，未来发改委将统筹高质量发展与高水平安全，确保人工智能这匹“千里马”既能跑得快，也能跑得稳。具体举措包括：第一，加速自主创新，聚焦大模型基础理论、训练效率、推理优化、多模态技术及智能体等前沿领域，强化基础研究与技术突破；第二，突出应用场景，加快国家人工智能应用中试基地的布局建设；第三，深化生态体系，大力培育智能衍生企业，在把握发展与安全动态平衡的同时，加快推进人工智能法立法工作。
华创证券研报指出，从GLM-5.2到Kimi K3，国产模型性能提升速度超出预期，已具备全球前沿竞争力，有望摆脱低价标签，凭借高智价比在高价值场景中展开竞争。机构持续看好AI产业发展前景，随着模型智能水平跃升及产品化、商业化同步推进，AI将在编程、办公、科研驱动、原生娱乐等场景实现深度渗透。
工信部发布重要规划
工业和信息化部正式印发《工业绿色低碳发展“十五五”规划》，明确提出加快构建新型固废综合利用体系。
该规划重点针对新能源汽车废动力电池、电动自行车废锂离子电池、废光伏组件、废风机叶片等新型固废，推动精细化拆解、低成本利用及有价元素高效提取；加快制修订相关综合利用标准，实施行业规范管理，培育骨干企业；同时建立并实施新能源汽车动力电池数字身份证管理制度，加强全链条监督管理。
进入7月以来，环保产业持续获得政策支持。此前印发的《循环经济发展“十五五”规划》明确，到2030年，覆盖生产、消费、回收、利用全链条的循环经济体系将更加完善。主要资源产出率较2025年提高约16%，大宗固体废弃物年综合利用量达到45亿吨左右，主要再生资源年循环利用量达5.1亿吨，资源循环利用产业产值目标为8万亿元。
此前发布的《固体废物污染防治“十五五”规划》进一步细化了固废治理的量化要求，设定了多项刚性指标。规划提出，到2030年，危险废物填埋处置量占比将从2025年的约13%降至10%或以下；重点一般工业固体废物贮存填埋量占比将从2025年的约56%降至30%或以下；危险废物相关单位全过程信息化监管覆盖率提升至100%，非法倾倒和非法处置固体废物事件发生率将大幅降低。
受多重利好提振，环保板块开盘走高，行业指数盘中最高上涨2.94%，最终收涨2.16%。板块内，先河环保上涨14.65%，惠城环保上涨11.43%；正和生态、盛剑科技、神雾节能、盈峰环境均封死涨停。
多只固废治理股上半年业绩预喜
据证券时报·数据宝统计，A股环保行业共有134只个股，目前已有32只发布半年度业绩相关公告。按半年报净利润、业绩快报净利润、业绩预告净利润下限顺序计算，12只个股归母净利润实现同比增长，另有4只预计扭亏为盈。
值得注意的是，固废治理细分领域表现尤为突出。在上半年净利润增长的12只个股中，有8只属于固废治理板块，飞南资源、浙富控股预计增幅均在100%以上。
飞南资源业绩预告显示，预计上半年实现归母净利润5.5亿元至6.6亿元，同比大幅增长245.36%至314.43%。公司表示，将持续深耕“城市矿产”资源，专注于有色金属类危险废物处置及再生资源回收利用业务。上半年金属价格上涨，公司加强了对金属价格的跟踪及金属物料的周转管理，缩短了资源化产品的变现周期，从而增加了盈利。
国泰海通证券研报认为，固废领域方面，国内垃圾焚烧行业已进入成熟期，存量项目聚焦运营提效，协同供热、炉渣资源化等业务贡献业绩增量；新增成长主要依靠并购与出海，具备资金、运营及海外项目拓展优势的龙头公司仍有较大成长空间。
部分上半年净利润增长的环保股估值仍处于相对低位。据数据宝统计，在上述12只净利润增长个股中，7只最新滚动市盈率不足20倍，其中中山公用、瀚蓝环境、圣元环保较低，分别为7.57倍、11.41倍、14.86倍。待半年报正式发布后，这些预增股的估值有望进一步降低。
